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Money Geyser - Part 2

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Hola y bienvenidos de vuelta. El "Carry Trade" internacional es lo que los especuladores hacen al tomar prestado dinero en países con bajas tasas de interés y, lo reinvierten en países con altas tasas de interés. Recientemente, muchos han advertido que éstas transacciones pueden desestabilizar el sistema financiero mundial. Muchos, incluyendo a Max Keiser. Entonces, estamos en un mundo en el que los especuladores hacen dinero al tomar, virtualmente, dinero gratis, de Japón o Suiza. E invirtiéndolo en mercados, activos y monedas alrededor del mundo. ¿Y el hombre de la calle, se está "enriqueciendo", por las burbujas de activos causadas por todos estos préstamos? Los precios de los bienes jamás habían estado tan altos. Pero, las deudas jamás habían estado tampoco tan altas. Así que, ¿por cuanto tiempo puede durar éste cuento de Laissez-faire? El "Carry Trade", es una puerta giratoria de préstamos y bienes. Y cuando usted toma prestado, lo vende, toma las ganancias de allí y las invierte en otro bien de alto valor. Pero por supuesto, una consideración importante al estar en el "Carry Trade" es que lo que esté tomando prestado, efectivamente lo está vendiendo "en corto" y que ese bien no vaya a subir de precio. Así es, éste esquema del "Carry Trade" tiene un potencial problema letal. Es llamado "desabrocharse". Si el activo tomado en préstamo, en éste caso el Yen o el Franco Suizo comienza a subir en valor, el "Carry Trade" deja de funcionar. Porque el costo del préstamo original sube. Así que todos alrededor del mundo: Los banqueros, los inversionistas y los especuladores tratan de pasarse a dinero en efectivo; sus "inflados" productos, bonos, moneda y finca raíz, al mismo tiempo, para poder pagar sus deudas de bajo interés, antes de que aumente de valor. Es una estampida en el sistema bancario global. Una situación extremadamente desagradable; y advertencias sobre éste "desabroche" vienen rápidas y furiosas, de parte de los banqueros centrales alrededor del mundo. Jean-Claude Trichet, el jefe del Banco Central Europeo, dijo en febrero de 2007, cito: "Apuestas de una sola vía". Y por supuesto con esto, el se refiere al "Carry Trade". En las actuales circunstancias, no sería (nos parece a nosotros) apropiado. Queremos que los mercados sean conscientes de los riesgos que tienen". Malcolm Knight, el gerente general del "Bank for International Settlements", el Banco Central de los Bancos Centrales, cito: "Hay un aumento en el suministro de dinero en el sistema financiero y tenemos unas transacciones muy copadas en algunas áreas del mercado del cambio internacional". El señor Knight dijo, hablando en el foro económico mundial en Davos, cito: "Esto podría crear el potencial para un muy rápido cambio en los precios en los mercados financieros". "Transacciones copadas". Bien esto es, en el sentido que de acuerdo a los banqueros que manejan el establecimiento bancario, tal vez no hay suficientes tontos disponibles para hacer que esto funcione, entonces se está telegrafiando que esos que están en el mercado, tal vez se deban salir de él ahora. El caso más famoso de "desabroche" en el "Carry Trade" con Yenes lo tuvimos en 1998, en el tiempo en el que Rusia, cuando Rusia entró en "default" con su deuda y un gran fondo de inversión llamado "Long Term Capital Management" básicamente quedó en bancarrota, y eso llevó a que en los mercados se presentará el "desabroche" en el "Carry Trade" en ese tiempo y, el Yen se apreció muchísimo, en muy poco tiempo y algunas personas han estado preocupadas de que esto se pueda volver a repetir esta vez. Pero pienso, que si estoy en lo correcto, entonces, no sólo yo si no otros, si estamos en lo correcto; el tamaño del "Carry Trade" ahora es mucho más grande de lo que fue en ese entonces. Ha habido transacciones substanciales en los últimos años. Va a ser, puede tener, ramificaciones globales, sin duda alguna. Pero gira en torno a una pregunta determinante: ¿Cúal es el tamaño de las transacciones? Y para ser francos, no los sabemos, porque separar las actividades de las transacciones genuinas de las de tomar Yenes prestados, y las de la especulación si se quiere, porque el "Carry Trade" es simplemente una actividad especulativa. Hasta que podamos separar esas dos actividades y tener los datos, entonces no sabemos. Pero pienso que hay señales ahí afuera de que hay preocupaciones en la economía global. Analistas, economistas, banqueros centrales y políticos están advirtiendo de los peligros de un "Carry Trade" "desabrochado" y "apuestas de una sola vía". Entonces, ¿por qué los especuladores y los inversionistas siguen jugando de forma riesgosa en el tráfico del "Carry Trade"? La gente no percibe que hay tanto riesgo, al tomar prestado en monedas con bajas tasas de interés y el riesgo de un cambio rápido en las tasas de cambio, en un período corto de tiempo no es tan alto y, pienso que un factor clave que ha contribuido a eso es la intervención que en el pasado hubo en el mercado cambiario por parte de los Bancos Centrales, particularmente y, estamos hablando del "Carry Trade" con Yenes la intervención del Ministerio de Finanzas y el Banco de Japón en 2003 y 2004, cuando el Yen no debió de haber subido sustancialmente en ese tiempo, pero el Banco de Japón, bajo las órdenes del Ministerio de Finanzas entró al mercado e impidió que el Yen se moviera a una tasa de 104 - 105 cuando estaba subiendo. La especulación cambiaria realmente no llegó a Islandia sino hasta hace 2 años. Antes de ese tiempo era básicamente desconocida. "Intervención del mercado". Ese es sólo otro término para la manipulación del mercado. Estos banqueros son afectos a mantener las tasas bajas, al hacer el crédito disponible, pero tienen dos efectos devastadores en la economía global. Número 1: Están penalizando a los trabajadores cuyos fondos de pensiones son puestos en riesgo Y también lo hacen imposible para la curva natural de oferta y demanda para que se hunda en los mercados globales y la deuda está subiendo como magma caliente de dinero caliente. Puede parecer tranquilo, pero una vez estalla. ¡Cuidado! ¿Y el volcán? ¿El volcán famoso? ¿Cuando fue la última vez que hizo erupción? ¿Hekla? - Sí, Hekla. Usualmente tenemos alguna clase de actividad volcánica. Una erupción cada 3 o 4 años. ¿En serio? ¿Hay una por venir con el Hekla? De hecho hay varias por venir. ¿De veras? ¿Y si el Hekla estalla hay algún riesgo para alguien en algún lugar? -Sí, si. Por la lava....... Sí, pero el área alrededor del Hekla es aislada. ¿Mucha gente construyó casas al lado del Hekla, en esa área? No realmente, digo.....es ¿Construiría usted una casa ahí? ¡Ja,ja! Yo no he ido al área, no es mí... Pero con el riesgo de que el volcán pueda estallar, ¿sería una buena idea construir una casa junto al Hekla? ¡Ja,ja! Veo que usted tiene mucha practica en esa clase de pregunta, yo realmente, jaja. No realmente. La mayoría de los volcanes en Islandia. Hay una, usted conoce, Islandia tiene una larga En los riscos entre ¿Me va a decir que los volcanes no son peligrosos? Jeje Que yo sólo debería... Si usted se queda lejos, pero puede haber grandes riesgos. Como en 1783. Tuvimos grandes erupciones volcánicas. -Ajá. Y luego de eso, como el 20% de la población murió. Y de hecho alguna gente dice. ¿Qué porcentaje de la población murió? Como el 20%. ¿En qué año? 1783. 1783. Sí. ¿Eso fue antes de que estos "derivados" (derivatives) financieros...? Sí, alguna gente dice que la Revolución Francesa pasó por todas estas erupciones volcánicas. ¿Y por qué es eso? Porque se tenían cielos oscuros en Europa y ¿Usted cree que a la gente en Europa le den ganas de levantarse de nuevo si saben que sus bancos los están tratando a ellos como los señores feudales, con ésta especulación y manipulación de las tasas de interés....? ¿en vez de servir a sus caprichos como personas democráticas? Esa es una buena pregunta. Le tendríamos que preguntar a Le Penn. ¿Le Penn? Sí. Los analistas financieros y banqueros argumentan que el "Carry Trade" financiero debe ser permitido porque casi gozamos de la riqueza en la valorización de los bienes que crea, pero esa riqueza es el resultado de la traída masiva de Yenes. Así que sus argumentos son como máximo discursos y, esto le está haciendo mucho daño en el camino, a los trabajadores, los ahorradores y a la economía global que está expuesta a demasiado riesgo. Nuestro punto de vista, es simplemente, que los Bancos Centrales del mundo han estado aplazando el día de entrega de cuentas. Sus tasas de interés les han permitido sostener esto y la compra de por ejemplo, deuda de EEUU ha sido un componente clave, un pilar clave, globalmente de éste desbalance que ha surgido. Mientras más lo dilaten, más serio será el día de entrega de cuentas. Y vendrá. Bueno, aquí estamos de vuelta en "High Street" en Londres. ¿Qué hemos aprendido de todo esto? Bien, lo que sabemos es que la Corona Islandesa es la moneda financiera global del mes. El sabor del mes. Dinero caliente entra. Mí pronóstico es que vamos a ver dinero caliente salir. Tailandia. ¿Recuerdan el final de los 90's? No duró. Y desde luego, ¿qué pasará con todos estos "brokers" y banqueros y grupos de inversión y gerentes de fondos una vez se acabe la fiesta? Se lleven la jarra del ponche e Islandia ya no tiene la moneda caliente del mes. Y ese era Max Keiser desde Islandia. ¿Cree usted que el sistema financiero global es estable? ¿O cree que sólo pocos de nosotros realmente están preocupados y saben lo que realmente pasa? De cualquiera de las dos, quisiéramos saber de usted.

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Duration: 10 minutes and 53 seconds
Country: United States
Language: English
Genre: None
Views: 111
Posted by: uea978 on May 20, 2009

Money Geyser - Part 2

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