www.zeitgeistcolombia.com www.zeitgeistargentina.com www.elespiritudeltiempo.org Hola y bienvenidos de vuelta. Max Keiser cree que los mercados libres, de hecho no son ni libres ni justos; sino manipulados. Y los fondos de protección (hedge funds) y de inversión (mutual funds) son manipulados para favorecer a los ricos y las personas que los administran. De hecho, incluso los gobiernos tienen su parte en la torta del libre mercado. Entonces, las víctimas del "Naked Short Selling", son compañias pequeñas e inversionistas pequeños; la carne de cañon del capitalismo como lo conocemos. Pero los fraudes no terminan ahí. Existe otro igualmente pernicioso fraude por parte de los fondos, bancos y comisionistas en colusión; que involucra al venerado sector de los fondos de inversión (mutual funds). La plataforma del pequeño inversionista. Se le conoce como "Late Trading". Hay víctimas aleatorias; como las víctimas de un francotirador, no saben que las atacó. Por ejemplo, los millones de inversionistas de los fondos de inversión (mutual funds), no tenían ni idea de que billones de dólares estaban siendo sustraídos de sus cuentas de inversión cada año, por cientos de fondos de protección (hedge funds), como sucedió con el reciente escándalo de fondos de inversión. El "Late Trading" ocurre cuando un fondo de protección entra a negociar luego del corte de transacciones de los fondos de las 4:00 pm. Pero obtiene el precio de antes de las 4:00 p.m. Algunos lo asemejan a apostar en una carrera de caballos luego de que ha terminado. Acabo de ver ganar a ese caballo. Así que voy a hacer un "Late Trade", como un administrador de un fondo de protección, en un caballo que acabo de ver ganar. De hecho, no voy a tomar ningún riesgo, a diferencia de muchos otros llamados "inversionistas". Claro que si éste hipódromo tiene alguna regulación o supervisión, ellos no van a permitir que yo distorsione el mercado, acuerde los precios y haga transacciones tardías. Hola, quisiera apostar en la carrera que acaba de terminar. Lo siento, pero la carrera ya terminó. ........¡exactamente! Yo se que estos caballos están comenzando a entender. Pero no son sólo los fondos de protección y los banqueros por lo que usted se debe preocupar. Los C.E.O.'s (Presidentes de compañias), también han estado en el juego de manipular los mercados y defraudar a sus inversionistas. Ellos manipulan el juego con cosas como el "backdating stock options". "Backdating Stock Option" es poner un precio cuando uno está en una fecha y mira hacia atrás a una fecha anterior y, y ejerce, estableciendo el precio del ejercicio en ese nivel. En otras palabras, en vez de dar opciones al precio vigente de la acción o algún precio futuro, uno las otorga a un precio histórico. Es como mirar hacia atrás con una visión 20/20. Si la acción ha subido de precio desde el momento en que hizo el "backdating", uno tiene una ganancia automática. De nuevo, hay una probabilidad del 0% de perder dinero con esto. Es una apuesta sin riesgo. Y sólo está disponible para los que tiene información privilegiada en el mercado. Pero la pregunta: ¿Cuáles son los costos para los demás participantes en el mercado? De acuerdo a un estudio para la Universidad de Iowa, son 7.9 billones de dólares en valles del mercado desde 1996. Encontraron que 29% de cerca 8000 firmas estudiadas, habían hecho "backdating" o manipulado los precios. El último estudio académico, lo estimó en 100 billones de dólares. Si usted da una opción a lo que históricamente ha sido un precio bajo, usted afectaría a los demás accionistas de la empresa, porque usted tendría más participación, de lo que de otra forma sería el caso si usted está otorgando esa opción a un precio más alto. Así que claro, sí tiene un efecto económico en la compañía. El FBI ha dicho que ejecutivos de las empresas, en virtud de la información privilegiada que manejan, no deberían poder apostar en caballos que ya corrieron. Entonces, ¿por qué es la expresión "que los mercados decidan", suficiente para las personas en la tribuna? Pero, ¿la información privilegiada, un caballo de un color totalmente diferente, parece estar disponible solo para los "insiders" y manipuladores del mercado? Suena muy parecido al estilo soviético de "Command and Control". Algo que uno no esperaría en el sistema capitalista. Vieron la parte y no el todo. Y al hacer esto, la integridad del mercado de capitales se puso en riesgo. Arreglaron el juego. Para octubre de 2006, 34 ejecutivos de corporaciones fueron atrapados cometiendo fraudes de éste tipo. Uno incluso huyendo en Namibia, en África. Incluso hasta nombres famosos como Apple Computer, han sido atrapados en el fraude del "Backdating Option". ¿Pero por qué exactamente hay tantos C.E.O.'s huyendo? -Por cierto, quisiera ir por el 6. -Pienso que el 7 va a ganar esta. ¿Y por qué el FBI ha contratado a todo un nuevo equipo para tratar de encontrarlos? Tal vez fue porque después de los ataques del 11 de septiembre, el mercado bursátil cayó 684 puntos. El Wall Street Journal encontró que las opciones de acciones por los ejecutivos, estaban siendo otorgadas por ellos y para ellos; no solamente ese día, el día después de que los mercados abrieron, pero en fechas futuras, mirando atrás en el tiempo, que puso los precios en el pasado, en esa fecha a la baja, luego de los ataques del 11 de septiembre. Bueno, tal vez los ejecutivos estaban mostrando su respaldo hacia los mercados O tal vez estaban sacando provecho de transacciones sin riesgo y con garantía de ganancia, gracias a algo llamado el "Plunge Protection Team". El "Plunge Protection Team" es un, un apodo que se institucionalizó para el grupo de trabajo, o para la manipulación de los mercados que se cree ocurre, por debajo del control del grupo de trabajo de los mercados financieros. Luego del "crash" bursátil de 1987, se formó un grupo en EE.UU., llamado el Grupo de Trabajo Presidencial en los mercados financieros. Y su rol es el de permitir que el gobierno intervenga en los mercados para garantizar que, desde su punto de vista, que los mercados permanezcan en orden. Sin embargo, la intervención del gobierno tiende a traer desorden al mercado en vez de orden. Porque el mercado necesita moverse en una dirección para satisfacer a los vendedores y a los compradores en un momento determinado. La intervención del gobierno, tiende a parar eso. Y a actuar de forma antinatural en términos de intervención del mercado. Es justo, ¿no? Porque nadie quiere otra Gran Depresión ¿y qué si el gobierno de EE.UU entra y trata de impedirlo al ser el comprador de última instancia? Luego estaba el "Long Term Capital Management". El "Fondo de protección de los fondos de protección". El "superfondo". El fondo de protección que no podía fallar. Pero con más de 1 trillón de dólares en administración, asesorados por premios nóbel de economía y genios financieros; pero sus apuestas salieron mal. Los "superfondos" fallaron y en el gobierno de Clinton, el gobierno federal usó dineros de los contribuyentes para rescatar a inversionistas privados. 60 años antes, esa colusión entre bancos y gobierno y el sector privado, hubiera sido llamada fascismo. -Bonito salto. -Gracias. Fue fantástico. -Sí, lo fue. -Lo hago todas las mañanas. -Sí. -Gracias señor. -Buen día. -O.K. - Muy bonito. Se debería permitir que las compañias fracasen. El fracaso es parte del proceso del mercado. Algunas compañias tienen éxito y otras no. Cuando no se permite que una compañia fracase, eso de hecho es malo para el proceso del mercado. Recientemete tuvimos un rally en el mercado bursátil. Y el líder ha sido General Motors. Esto es interesante porque General Motors no ha tenido ganancias y le está yendo muy mal. Ja,ja,ja. Y todo el que maneje un automóvil sabe por que. Y la pregunta ha sido: ¿Cómo es que una compañía que no está haciendo dinero, lidera un rally bursátil? Y la especulación ha sido que el"Plunge Protection Team" apoya a General Motors. Y, como banquero de inversión, puedo traer la hipótesis de por qué la acción de General Motors sube; si no es por la intervención. Pero, el misterio siempre va a ser ¿por qué? Cuando consideramos que el "Plunge Protection Team", o las organizaciones que conforman éste equipo, están en los mercados. Sea el de futuros, el de acciones o el de "commodities". Y están influenciando los resultados en estos mercados; estos son arreglos de planificación centralizada. La Unión Soviética fracasó debido a la Planeación Centralizada. Uno no puede esperar que los burócratas conozcan más que el mercado mismo. Y lo que estamos haciendo en EE.UU., en donde haya Planificación Centralizada, es malo para el mercado. Uno podría decir que la Unión Soviética era una economía de "Command and Control", controlada por burócratas. En EE.UU. tenemos un sistema monetario de "Command", controlado por burócratas en la Reserva Federal (FED). Probablemente no va a terminar de forma positiva. Va a haber problemas como consecuencia. Sospecho que estamos viendo un mercado con jugadores que tienen información privilegiada, porque ellos negocian a nombre del "Plunge Protection Team". Y ellos son los dueños del Banco Central. Son firmas que son dueñas del Banco Central de Nueva York; y crean la moneda. Así que ellos tienen mucha información privilegiada. Y sospecho que usan esa información para hacer mucho dinero en los mercados, legalmente y probablemente ilegalmente. Con respecto a si tenemos mercados libres hoy en día, creo que la evidencia claramente sugiere que los mercados están manipulados. Los mercados no son libres. Los mercados no son ecuánimes. Intereses poderosos quieren que la SEC siga como está. O mejor, que sea aún más débil. Esos intereses no son sólo de los fondos de protección. Estos incluyen a las empresas financieras que reciben decenas de billones de dólares en ganancias por ayudar a los fondos de protección a hacerle trampa a otros participantes del mercado, o a cerrar sus ojos frente a la carnicería. En la cabeza de la lista, están los grandes bancos de inversión. Esos intereses, saben como recompensar a sus amigos y castigar a potenciales enemigos Manipulación del mercado, el "Plunge Protection Team", grupo de trabajo en los mercados financieros. Todo es horrendamente corrupto. Y lo único que nos queda es la pérdida de ese elemento vital en el sistema capitalista: El emprendedor. Quien ya no siente que el riesgo y la recompensa están justamente balanceados. Lo único que nos queda es el Capitalismo de Casino. Y la casa siempre gana. Lo que le estamos aconsejando a la gente que haga, es que esencialmente se retire del juego arreglado. Así que no invierta en grandes corporaciones o en grandes acciones del gobierno. Y más bien invertir en lo que uno conoce de primera mano. La realidad es que éste juego no es para el beneficio del pequeño inversionista. Y la pregunta es: ¿Cómo podemos salir de el y comenzar a invertir en cosas en las que podamos tener confianza? Sea esto la naturaleza ética de la compañía y sus productos y servicios o la naturaleza ética del mercado en el que se participa. Así que, en término generales, mí recomendación es estar lejos de las grandes acciones de capital. Y también salir de los mercados de EE.UU. Hay países y áreas del mundo que son más éticas. Así que los mercados no son justos. Están dominados por tipos gigantescos que lanzan los dados sin riesgo, o conocen el resultado antes de lanzar los dados. Para el tipo pequeño es un problema. Para el tipo grande es un juego de Poker. Para el tipo pequeño es un gran riesgo. Para el tipo grande todo es habilidad. Ese era Max Keiser con su punto de vista único en cómo funciona realmente el mercado libre. www.zeitgeistcolombia.com www.zeitgeistargentina.com www.elespiritudeltiempo.org www.thezeitgeistmovement.com